KAP INDEX 소개

  • KAP INDEX 개요
  • KAP INDEX 구성 내용

개요

  • 채권지수는 채권시장의 변화를 측정하는 수단으로서 금리 변동 및 신용 등급 변동으로 인한 개별 채권의 자본손익, 이표 수익, 재투자 수익을 고려하여 채권투자의 총수익을 계산하여 이를 지수화한 값을 의미합니다.
    당사는 국내채권 이외 주식연계파생결합증권(ELS)을 기초자산으로 하는 Index를 개발하였으며, 향후에도 다양한 금융상품을 기초자산으로 하는 Index 개발을 통하여 선도적인 지수개발자로서 한국의 금융시장 발전에 기여하고자 최선을 다하겠습니다.

지수 정보 활용

  • 채권 시장의 동향을 신속, 정확하게 파악
  • 채권형 펀드의 BM(벤치마킹) 지수로 사용되어 운용성과를 평가하는 기준으로 사용
  • 자산배분 등 투자 방향 제시 및 선물, ETF 등 금융상품의 기초자산으로 사용

특징

  • Representativeness (대표성의 확보)
  • Accuracy (정확성)
  • Objectivity (객관성)
  • Continuity (연속성)
  • Comparability (비교 용이성)
  • Building Block Approach (수익원천에 대한 분해)
  • Several Indicators (다양한 지표 제공)

우수성

지수 개발에서 금융상품화에 이르는 과정의 최고의 파트너

  • 신규 지수 개발 및 제공
  • 종합채권지수 및 BM지수 관리∙분석∙제공
  • ETF/파생지수 개발 상품화 협조

채권지수를 넘어 시장을 선도하는 다양한 지수 개발 경험

국내채권 지수

  • ETF상품의 기초지수를 비롯하여 다수의 국내채권 BM지수 제공
  • 발행주체별, 신용등급별, 잔존만기 구간 등 목적에 부합하는 다양한 BM지수 산출 가능

해외채권 지수

  • 한국자산평가에서 평가중인 해외채권 POOL을 활용하여 다양하게 구성 가능한 BM지수
  • 펀드 BM 및 ETF상품의 기초지수 제공

주식 지수

  • 실제 운용 중이거나, 가상의 포트폴리오를 활용한 주식형 성과지수 제공

혼합지수/전략형지수

  • 주식과 채권 혼합지수 제공 가능, 다양한 전략형 지수 개발 중
  • ELS 지수

지수의 목적을 고려한 다양한 산정방식 검토

  • 지수 사용자의 목적에 따라서 수익률 계산 방식과 이자금액 재투자 방식 등을 달리하여 다양한 지수 산출

KAP INDEX Family

한국자산평가의 대표 채권지수인 매경BP종합채권지수는 다양한 목적의 하위지수가 산출되고 있습니다.

매경BP종합채권지수 패밀리지수

종합채권지수(All Bond Index)

  • 매경 BP 종합채권
  • 매경 BP 1년
  • 매경 BP 국공채 1년
  • 매경 BP 단 · 중 · 장기
  • Credit Index
  • KAP 종합채권

Tracker Index

  • 매경 BP 120
  • 매경 BP 25

단기 자금 지수(Money Market Index)

  • MMI

KAP지수 대표 라인업

ETF 지수

  • KAP Focus Index
  • KAP Money Market Index
  • KAP Bullet Index
  • KRW Cash PLUS Index
  • KAP Short-Term Bond Index
  • KAP Money Market Credit Index
  • KAP FRN Index

실시간 지수

  • KEBI Index
  • KEBI F3 Index

주문형 지수(Customized Index)

  • 국민연금
  • 우정사업본부
  • 공무원연금
  • 노동부
  • 연기금풀
  • House Index

주식/파생지수

  • ELS 펀드
  • ETN 실시간 지수

KAP INDEX별 구성 내용

종합채권지수(All Bond Index)

시가총액에 의한 총수익지수(Total Return Index)로서 "시장가격(자본손익+경과이자) + 지급이자 + 지급이자의 재투자수익"으로 구성합니다. 매일 발표되는 한국자산평가의 채권단가를 기준으로 산출되며, 채권지수의 Universe는 기본적으로 모든 채권을 대상으로 하며 만기 3개월 미만인 채권들은 지수 계산에서 제외됩니다.

발행주체별, 신용등급별, 잔존만기구간별에 따라 다양한 지수 및 보조지표가 산출되며, 지급이자 및 원금상환액에 대한 재투자 과정에 따라 YTM 재투자지수, CALL 재투자지수, ZERO 재투자지수 등이 산출되며 또한 각 채권그룹의 특성을 나타내기 위한 평균 Duration, 평균 Convexity, 평균 Coupon, 평균 잔존만기, 평균 YTM, 각 그룹별 구성 채권 수 및 시가총액, 비중 등의 다양한 보조지표들이 산출됩니다.
매경 BP 종합채권지수

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BBB-이상의 종목들로 구성된 시장 움직임을 대표하는 종합채권지수
매경 BP 1년 지수

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A-이상, 목표듀레이션 1년수준으로 매경BP종합채권지수를 재구성한 지수
매경 BP 국공채 1년 지수

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AAA이상, 목표듀레이션 1년수준으로 국채, 공사채, 통안채, 정부 투자지분이 있는 금융채로만 구성된 지수
매경 BP 단기 · 중기 · 장기지수

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A-이상의 종목들로 구성되어 있으며 각각 목표듀레이션을 0.75 / 1.85 / 8년으로 하는 지수
Credit Index

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투기등급을 반영하기 위해 B-이상종목들도 포함한 종합채권지수

Tracker Index

Tracker Index는 Market Portfolio를 가장 잘 추적(Track)할 수 있도록 Portfolio로부터 산출되는 지수로서 지수가 가지는 값(Index Value)자체로서의 의미보다는 Market Portfolio와 최대한 유사하게 Portfolio를 구성하는데 그 중요성이 있는 지수라고 할 수 있습니다.

일반적으로는 채권시장 전체를 종합채권지수가 대표한다고 가정하고 종합채권지수의 수익률을 추적하는(Tracking) 포트폴리오를 구성하고 이를 채권형 인덱스펀드(Index Fund)로 운용하는 소극적 투자전략(Passive Strategy)을 취합니다.

채권시장에서 유동성이 가장 좋은 종목들로 포트폴리오를 구성, 시장의 상황을 반영하는 Bellwether Index와는 구분되며, 일반적으로는 Tracker Index의 포트폴리오를 구성할 때 거래가능성이 높은 Bellwether Index의 Universe로부터 추출하는 경우가 많습니다.
매경 BP 120 지수

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120종목으로 매경BP1년지수를 Tracking 하는 지수
매경 BP 25 지수

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25종목으로 매경BP종합채권지수를 Tracking 하는 지수

단기자금시장지수(Money Market Index)

단기자금시장지수(Money Market Index)는 단기금융시장의 특성을 반영하도록 구성된 지수이며, 당사에서 발표되는 단기자금시장지수로는 KAP MMI가 존재합니다.

단기자금시장지수는 CP, CD, Call을 포함하는 총 수익지수로 단기금융시장의 변동성과 단기유동자산의 성과를 보여주며. 국내 여건상 CP, CD의 발행정보가 공개되고 있지 않아 시가총액방식 대신 시가평가테이블의 수익률을 이용하여 지수를 산출합니다.

매경BP채권지수와 함께 펀드의 운용성과 평가에 벤치마크 지수로 활용되며, 각 자산별(CP/CD/Call) 보조지수가 산출됩니다.

ETF 지수

ETF 지수는 상장지수집합투자기구 (Exchange-Traded Fund, ETF) 추적지수로 사용되는 실시간 지수입니다.
KAP Focus Index

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기존의 KAP Korea Total Market Bond Index(AA or higher, Total return)의 성과를 추적하도록 구성된 지수
KAP Money Market Index

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잔존만기 1년 이하 국고채, 통안채, 특수금융채로 구성된 지수로 단기채권시장의흐름을 반영한 지수
KRW Cash PLUS Index(Total Return)

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국고,통안,특수,은행,회사채,CP로 구성된 국내 1년 미만의 단기금융시장의 실질 금리를 대표하는 지수
KAP Money Market Credit Index(Total Return)

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신용도가 우수하고 수익률이 높은 회사채와 CP를 중심으로, 국고채 및 통안채를 편입하여 유동성 및 안정성을 추구하는 지수
KAP Investible Credit Bond 1Y Index

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신용등급 A- 이상의 국내 발행 원화채권 및 A2+ 등급 이상의 CP를 대상으로 80%의 채권과 20%의 CP로 구성된 지수.
KAP Short-Term MSB Index (신규 산출)

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한국은행에서 발행한 통화안정증권을 대상으로 하는 지수
KAP Short-Term Bank FRN Index

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신용등급 AAA 국내은행에서 발행한 변동금리부채권 100여개 종목을 바탕으로 구성된 지수.
KAP Korea Total Market Bond Index

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우량채권시장을 대표하는 채권 4,000여 종목을 바탕으로 채권 98%와 Call 5%로 전체 채권시장을 대표하는 지수.

실시간 지수

KEBI 지수

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KEBI 지수는 국고채 모든 종목의 가격을 5분 간격으로 평가하여 반영하는 실시간 지수입니다.
국고채 모든 종목을 실시간으로 평가하므로 사용자가 원하는 종목이나 섹터를 원하는 대로 조합하여 지수화 할 수 있습니다.
  • KEBI 국고채 종합 지수 : 잔존만기3개월 이상 모든 국고채들을 모은 지수입니다.
  • KEBI 국고채 3년 지수 : 잔존만기 2~3년인 국고채들을 모은 지수입니다.
  • KEBI 국고채 5년 지수 : 잔존만기 3~5년인 국고채들을 모은 지수입니다.
  • KEBI 국고채 F3 지수 : 3년국채선물 근월물 3종목들을 모은 지수입니다.

주문형 지수(Customized Index)

주문형지수(Customized Index)는 매경 BP종합채권지수 등 당사에서 발표되는 지수군(Index Family)과는 별도로 특정기관의 요청에 의해 구성된 지수입니다.

일반적으로 자금운용 일부를 외부 위탁하는 연기금 등에서 사용하며, 채권 외부위탁자금의 성과평가를 위한 벤치마크로 사용되고 있습니다.

매경BP채권지수와 함께 펀드의 운용성과 평가에 벤치마크 지수로 활용되며, 각 섹터별 보조지수가 산출됩니다.